2025年利用加密货币赚取被动收入的五大方式

您是否持有加密货币并想知道如何让它为您服务?

您不仅可以坐拥资产，还可以通过各种收益生成策略让资产发挥作用并赚取被动收入。无论您喜欢质押、借贷、流动性配置还是更高级的策略(如重新质押和备兑看涨期权)，每个人都可以找到适合自己的策略。

让我们分解一下。

1.质押和重新质押

质押是通过加密货币赚取被动收入最简单的方法之一。这通常只有在Ether或Solana等权益证明(PoS)链上才有可能。

质押有多种变体，以下是其中一些选项。

原生质押

这是通过加密货币赚取被动收入的直接方式。它涉及锁定您的代币，例如ETH、SOL或Cosmos(ATOM)。这有助于用户支持区块链的安全性和共识机制。质押解决的问题有两个方面：它既保护了网络，又奖励了参与者质押收益。

如果没有质押，权益证明(PoS)网络就无法有效运行。在过去几年中，质押量大幅增长，仅以太坊在合并后质押量就超过1000亿美元，而Solana和Cosmos等平台的参与率持续居高不下。

质押之所以是一个如此有吸引力的收益机会，是因为它的风险相对较低。它提供稳定且可预测的回报，以太坊提供约3%-4%的年收益率，Solana提供约7%的年收益率，而Cosmos则通常超过15%。主要缺点是资金锁定、潜在的削减风险以及网络特定问题的风险。

流动性质押

对于那些想要质押但仍保持流动性的人来说，流动性质押是一个理想的选择。像Lido这样的流动性质押平台允许用户质押他们的加密货币并获得流动性衍生品(例如以太坊的stETH或Solana的mSOL)。

然后，这些衍生品可用于去中心化金融(DeFi)协议中以获得额外的收益机会，从而使流动性质押成为比传统质押更灵活的替代方案。

例如，以太坊上的流动性质押市场多年来一直呈上升趋势，其中有价值近390亿美元的ETH被质押在流动性质押协议中。

流动性质押解决了原生质押固有的流动性问题，让用户在获得质押奖励的同时，还能保持资产在DeFi生态系统中的活跃度。该领域呈现爆炸式增长，仅Lido一家就持有数十亿美元的质押资产。

流动性质押提供了丰厚的收益机会，因为它将质押奖励与其他DeFi策略相结合，从而最大化收益。然而，风险包括衍生品脱钩、智能合约漏洞和对第三方协议的依赖。

重新抵押

重新质押将质押提升到一个新的水平，允许资产多次质押以获得额外奖励。这对奖励和风险都是如此。以太坊上的EigenLayer率先提出了这一概念，使用户能够重新质押ETH并通过保护外部网络和应用程序获得额外奖励。

重新质押解决的主要问题是在不需要额外资产投入的情况下提高网络安全性，本质上是回收质押资产以供多种用途。

自推出以来，重新质押迅速受到关注，总锁定价值(TVL)已达数十亿美元，越来越多的协议集成了EigenLayer的框架。重新质押的收益可能远高于传统质押，有时年收益率可达10%-20%。

增加的复杂性和额外的削减风险使其成为高回报但高风险的机会，最适合那些愿意承担额外技术风险的人。

2.借贷：用你的加密货币赚取利息

加密货币借贷是一种成熟的收益策略，允许用户将资产存入Aave等借贷平台以换取利息。浮动利率借贷遵循供需原则，利率在1%至10%的年利率之间波动。与此同时，MapleFinance等平台提供固定利率借贷，可提供更可预测的回报，通常在5%至20%的年利率之间。

借贷解决了闲置资本的问题，让需要流动性的借款人可以借贷。多年来，借贷协议发展迅猛，仅Aave和Compound就管理着数十亿美元的借贷量。借贷是一个理想的收益机会，因为它提供灵活的回报，可选择浮动利率或固定利率。

然而，它存在借款人违约、智能合约漏洞以及使用抵押贷款的借款人的清算风险等风险。

3.流动性供给

流动性供应是加密货币中收益最高的机遇之一，但也伴随着独特的风险。它涉及将代币存入Uniswap、Orca和Drift等去中心化交易所(DEX)的流动性池中。作为回报，流动性提供者可获得部分交易费和额外奖励。

流动性供应解决的主要问题是确保市场有足够的流动性，从而实现去中心化交易。自动做市商(AMM)和动态流动性做市商依靠流动性提供者来运作。自DeFi兴起以来，流动性供应量大幅增长，仅Uniswap每天就处理数十亿美元的交易量。

流动性配置的收益率范围从5%到100%+APY，具体取决于交易量和激励措施。然而，最大的挑战是无常损失，当流动性池中的资产价格发生重大变化时就会发生这种情况。智能合约漏洞和市场波动也增加了风险，使其成为一种高回报但更复杂的收益策略。

4.现实世界资产(RWA)

对于那些希望将稳定币投入收益更可预测的收益资产的人来说，现实世界资产(RWA)提供了一个有吸引力的选择。RWA代表债券、国库券和房地产等传统金融资产的代币化版本，可直接在链上提供固定收益回报。OndoFinance、Goldfinch和MapleFinance等平台通过将机构级资产与DeFi投资者联系起来，开创了这一领域。

RWA解决的主要问题是加密市场缺乏稳定可靠的收益，尤其是在经济低迷时期，DeFi收益波动不可预测。通过提供传统金融工具的敞口，RWA可提供稳定的回报，年化收益率通常在4%到10%之间，具体取决于资产类别。该行业已实现显着增长，仅代币化国债的TVL就超过数十亿美元，使其成为保守收益寻求者的有力选择。

例如，代币化国债市场在过去几年里已经增长到40亿美元。

对于那些喜欢低波动性和稳定的法定货币回报的人来说，风险加权资产提供了绝佳的收益机会。然而，风险加权资产也伴随着交易对手风险、监管不确定性和对链下发行人的依赖等风险。

尽管存在这些挑战，但随着机构采用的增加，现实世界资产的代币化预计将大幅增长，为稳定币持有者提供可靠的固定收益替代方案。

5.先进的收益生成策略

加密货币收益生成方式已经超越了传统的质押方式，通过代币化未来收益和对冲波动等策略提供了赚取回报的创新方式。这些方法包括拆分资产、利用去中心化金融协议以及使用衍生品来产生稳定的收入。

Pendle和Ethena是提供创新收益生成策略的DeFi协议的例子，每种协议都采用独特的方法通过代币化和市场中性策略实现回报最大化。

Pendle如何实现创新的DeFi策略

Pendle是一种创新协议，允许用户代币化并交易其资产的未来收益。它本质上将收益代币分为两个部分：代表基础资产的本金代币(PT)和收益代币(YT)，后者可以获取资产的未来收益。通过这种分离，用户可以通过以折扣价购买PT来锁定固定收益，或者通过交易YT对收益率进行投机。

工作原理如下：

用户将有收益的资产(如stETH或USDt)存入Pendle，后者发行PT和YT代币。

这些资产可以持有、出售或在DeFi策略中加以利用。用户可以获得10%–50%的年化收益，具体取决于资产和市场状况。

寻求稳定收入的交易者可以折扣价购买PT以获得固定收益，而寻求高回报的交易者可以投机YT。

这些收益策略都存在风险。流动性限制和收益代币价格的潜在波动是Pendle策略需要注意的风险。

Ethena如何利用Delta中性策略在DeFi中提供稳定的收益

Ethena是一种去中心化的合成美元协议，旨在利用delta中性策略提供稳定且高收益的机会。与传统收益方法不同，Ethena通过结合永续期货对冲和链上抵押品管理来产生收益。

Ethena接受ETH或稳定币的存款，使用永续期货对冲价格波动，并通过融资利率套利产生收益。回报率可以超过20%的年化收益率，通常超过稳定币的借贷利率。Ethena提供市场中性收益率，使其成为传统DeFi借贷的有吸引力的替代方案。

然而，这种策略依赖于衍生品市场，而衍生品市场存在交易对手风险和潜在的清算风险。这两种协议利用DeFi的创新机制提供了独特的收益产生方式，对于寻求更高级收益策略的用户来说，它们是一个很好的选择。

加密货币的收益生成提供了多种选择，从低风险质押到高回报策略(如流动性提供)以及Pendle和Ethena等平台。每种策略都有自己的风险和潜在回报，因此重要的是让您的策略与您的风险承受能力和资本保持一致。

多元化投资方式有助于平衡收益并降低风险。随着DeFi格局的发展，新的机会将不断涌现，因此，保持信息灵通并深思熟虑地进行尝试至关重要。