支付摩擦的终结：稳定币和链上流动性为何胜出

全球商业正在迅速扩张，而传统支付系统却仍然过时、昂贵且缓慢。企业和个人都面临着高额交易费和漫长结算时间的困扰，有些企业甚至无法使用银行系统。

在加密货币(尤其是稳定币)出现之前，人们和企业几十年来一直依赖过时且低效的系统进行跨境资金转移。传统银行和金融服务提供商的主要问题是付款延迟、费用高昂和流动性短缺。

幸运的是，稳定币和链上流动性提供商正在通过提供最新、实时和低成本的交易来解决这些问题。

传统支付方式让企业陷入困境

从非洲的商人到东南亚的自由职业者再到拉丁美洲的企业，个人和公司一直受到跨境支付延迟、高额费用和流动性问题的困扰。

例如，使用 SWIFT(全球金融交易信息网络)在全球支付中效率低下，遭到强烈批评。虽然 66% 的 SWIFT 交易会在 24 小时内到达，但正常情况下，无需人工确认的资金通常需要一到三个工作日才能转账——如果涉及人工检查，有些交易可能需要长达一个月的时间。

我们不要忘记使用 SWIFT 所产生的交易费用——发送费、接收费、中介银行费，有时还有外汇费。

SWIFT 交易效率低下的主要原因包括合规性检查、付款细节不正确以及多家中介银行的参与等。

传统金融科技还不够

Wise、PayPal和Stripe等数字支付平台的兴起提高了发达国家许多个人和企业的支付便利性，但他们仍然依赖传统的金融网络。

传统支付系统的问题在于需求不断增长。根据 Foley去年 8 月的一份报告， 2023 年全球跨境结算价值达到 190.1 万亿美元，预计到 2030 年这一数字将超过 290 万亿美元。

每笔跨境交易要成功到达目的地，都必须经过多层处理和中介，每一层都会增加费用，并可能导致支付延迟。

例如，尼日利亚一家企业如果收到来自欧洲的付款，通常需要多次兑换资金(从欧元兑换成美元再兑换成奈拉)，然后才能从当地银行提现。这将使企业支付额外费用。

这表明需要一个能够消除这些摩擦点的支付系统。企业和个人都需要获得实时交易和流动性。这就是为什么像 Tether 这样的稳定币，而像 MANSA 这样的链上流动性提供商在过去几年中一直保持着令人瞩目的增长。

真正的解决方案：稳定币和链上流动性

与传统银行系统不同，稳定币(与美元等法定资产挂钩的加密货币)无需任何中间人即可全天候运营，这一切都归功于区块链技术的特点——去中心化、不变性和透明性。

过去五年来，稳定币取得了显著增长。例如，USDT 的市值从 2020 年 3 月的 46 亿美元飙升至目前的 1420 多亿美元——稳定币总市值超过2300 亿美元。这一发展表明该资产类别在促进高效交易方面具有强大的效用。

然而，为了无缝地促进交易，稳定币需要流动性。MANSA 等数字支付基础设施建设者正在开发解决方案，通过提供链上流动性来实现全球快速、无瑕疵的交易。实现即时透明交易的关键是利用稳定币和链上流动性，而无需任何第三方(如银行或支付网络)。

有了稳定币，尼日利亚的商业模式将有所不同。尼日利亚的供应商可以从欧洲的买家那里收到 USDT，然后使用 MANSA 的链上流动性池立即将资金转换为当地奈拉。这样，企业主就无需支付多层费用，并将交易延迟降至最低。

稳定币和链上流动性提供商已经消除了延迟和交易成本——这是传统金融未能实现的主要问题。

服务不足的市场是最大的赢家

稳定币应用的真正赢家是服务不足的地区，如非洲和拉丁美洲。据路透社报道，2024 年前 9 个月，巴西的加密货币净进口额达到 129 亿美元，同比增长 60.7%。值得注意的是，2024 年稳定币占该国所有加密货币交易的近 70%。

新兴市场中 USDT 汇款和加密货币到法定货币通道的增长证明，与传统银行支付相比，用户更喜欢稳定的链上支付。

监管机构和政策制定者应该将稳定币和链上流动性视为解决方案，因为它们减少了支付中的系统性摩擦、为服务不足的人群提供银行服务，并且提高了汇款效率。

稳定币和全球支付的未来

尽管稳定币和链上流动性提供商的采用率越来越高，但它们并非要取代传统金融机构，而是要改进传统金融机构。支付的未来在于灵活性、速度和可访问性。

金融机构、支付服务和企业已将稳定币整合到其支付流程中。去年，Wise成为第一家获得日本银行支付清算网络 Zengin 访问权限的外国公司。通过消除中介银行，该公司可以大幅降低跨境交易费用。

从传统金融转向稳定币并非投机行为——随着对透明、低成本和无缝全球交易的需求不断增长，这一趋势正在发生。链上流动性的兴起可能会降低对过时银行系统的依赖。