CZ × Cathie Wood深度对话：币安8年第一的秘密、AI与全球支付新趋势

第一部分：CZ是怎么走到今天的

CZ出生于中国的一个小村庄，后来举家迁往合肥。12岁时，他随家人移民加拿大，在那里度过了青春期，打排球，读书。后来考上了蒙特利尔的麦吉尔大学。

毕业后，他先在东京工作了几年，随后进入彭博社纽约办公室，做了四年开发，从普通工程师晋升为管理80人团队的负责人。

2005年，他回到上海，创办了一家金融科技公司，一做就是8年。

2013年，他第一次接触到比特币。

他的原话是：「这东西挺有意思的，我要全力押注。」

于是他离开了那家公司，先后在比特币行业尝试了几份不同的工作。2017年，他创立了加密对加密交易平台——币安（Binance）。

五个月，全球第一。

币安抓住了2017年ICO爆发的窗口期，支持了当时主流交易所普遍忽视的以太坊ERC20代币。配合自有代币BNB的发行、快速的撮合引擎、严格的安全措施，币安迅速崛起，成为全球交易量最大的加密交易所。

这个位置，他们保持了整整8年。

2022-2023年，美国司法部介入调查。最终，CZ本人承认了一项违反银行保密法的指控，币安缴纳40亿美元罚款，CZ被判入狱四个月。

出狱后，CZ说：「很幸运，币安没有倒下。」

现在的他，通过Easy Labs做早期投资，同时运营一个名为Giggle Academy的教育项目。他还刚刚自行出版了新书《Freedom of Money》（中文版《币安人生》），现已在亚马逊上架。

第二部分：哪些事比预期发展得慢，哪些比预期快

主持人Lorenzo问CZ：做了十几年加密，哪些事发展比你预期慢，哪些比预期快？

比预期慢的：支付。

「我以为加密支付会早就普及了，但至今大多数人还是不用加密货币支付。」虽然现在已经有了加密卡，商家用Visa或Mastercard结算，背后是加密资产，但这种方式的普及程度远未达到CZ最初的预期。

比预期快的：机构入场。

一年半前，美国还是全球对加密最强硬的国家之一。Elizabeth Warren公开宣战，CZ在拜登政府任期内被送进监狱。

「但随后发生了180度的转变。」CZ说，这恰恰说明美国宪法制度的强大——每四年换一届政府，哪怕上一届政府再强硬，也可以快速纠偏。

另一个没预料到的：黄金。

币安在两个月前上线了黄金交易。结果没多久，币安就成为了传统市场之外全球最大的黄金交易平台，黄金占币安期货交易量的比例高达10%。

「这我真的没想到。」CZ坦言。随后，石油也上线了。

第三部分：AI × 加密，正在发生什么

Cathie Wood问：稳定币的快速崛起让我们意想不到，现在AI大爆发，你认为AI会成为加密创新的新催化剂吗？

CZ的回答很干脆：绝对会。

他给出了两个维度：

第一，AI代理将成为加密网络最重要的交易参与者。

AI代理的交易频率是人类的10到1000倍。它们不会使用SWIFT，也不需要Visa。如果要跨境、跨时区、跨币种地与另一个实体交互，加密货币天然是最合适的工具。

第二，AI将大幅加快应用开发速度。

AI辅助写代码，可以让新的钱包、新的区块链应用开发速度成倍提升。这意味着更多更好用的产品会更快出现，从而加速整个行业的扩张。

第四部分：传统金融与加密的融合

Cathie Wood问：传统金融机构拥抱加密，是因为看到了降本增效的机会，还是因为看到了市场规模？

CZ分析了两个层面：一方面，他们确实看到了币安等平台的巨大交易量，意识到不跟上就会失去市场；另一方面，这一新技术会降低费用，压缩他们现有的利润。但降费同时会带来更大的交易量，长期来看未必是坏事。

「就像宜家进入一个市场，附近的其他家具店反而生意更好了——因为更多的人开始关注家具了。」CZ引用《The Innovation Stack》（创新堆栈）中的案例说。

对于大型传统金融机构，CZ直言：那些只考虑两年任期的CEO不会真正变革；而那些有5年、10年视野的CEO，才会推动公司走向区块链。公司可能选择守旧，但失去市场份额之后，迟早要改变。

「今天，如果一家金融公司的CTO不考虑AI，他会被炒鱿鱼。很快，如果你不考虑区块链，也一样。」

第五部分：稳定币——竞争格局即将重构

Cathie Wood提到，Tether与币安有很深的关系，USDC正在追赶，你怎么看稳定币的未来？

CZ首先做了一个澄清：「我要纠正一个误解。币安与Tether之间没有任何商业关系、股权或收入分成。我们只是早期上线了Tether，仅此而已。」

关于稳定币的判断，CZ非常明确：Tether的护城河正在消失。

过去，Tether之所以能在全球反加密的监管环境下生存，是因为他们有一种极为稀缺的能力——维持一个大规模银行账户，而不被关闭。那是真正的核心竞争力。

「到今天我还不知道他们当年是怎么做到的。」CZ说。

但现在，监管环境已经改变，这个壁垒基本不存在了。任何人都可以申请银行账户、接受审计、做到1:1储备，来发行稳定币。

赢家会是谁？

能给用户提供更好收益、更低费用、更简单体验的稳定币。

CZ个人立场是：稳定币应该把利息返还给用户。保持1:1储备、100%备付的前提下，完全可以通过国债等方式产生收益，并传导给用户。

非美元稳定币也值得关注。美元稳定币实际上是在增强美元的全球主导地位，这并非所有国家都乐见。很多国家都希望通过本币稳定币出售国债、扩大本币影响力。

香港已经向汇丰和渣打银行发放了两张稳定币牌照。（公开信息）

第六部分：币安为什么能8年保持第一

Lorenzo问：你们面对这么多有资源的竞争者，是什么让币安持续保持第一的位置？

CZ总结了几个核心原因：

1、永远把用户保护放在收入之前。「每次出了问题，我们第一时间保护用户，不是保护我们的收入。用户知道这一点。」

2、全球化布局，不依赖单一监管环境。其他平台往往深度绑定某一个国家。那个国家友好，他们就顺；那个国家收紧，他们就难。币安的策略是：哪里友好就在哪里做，哪里不友好就离开，从全球每一个友好的国家各取一部分用户，加在一起就是一个庞大的数字。

3、流动性最好，价格最好，用户最省钱。有了最大的用户基数，就有最好的流动性；流动性最好，价格就对用户最友好；这又吸引更多用户——正向飞轮。

4、极低成本运营。「我们没有豪华办公楼，大家居家办公，成本基础极低。」

第七部分：量子计算的威胁，值得担心吗

CZ坦言自己不是量子专家，但他的直觉是：不需要太担心。

他的逻辑：

第一，比特币社区和其他区块链会在量子计算真正威胁到当前加密算法之前完成升级。已经有抗量子加密算法了，只需要协调迁移。

第二，谷歌等公司给出的2029年时间线，通常是比较乐观的估计。科技行业的项目时间往往会延误。

第三，关于Satoshi（中本聪）的早期比特币地址（使用暴露公钥的Pay-to-Public-Key格式），他认为社区可以讨论是否冻结或销毁——虽然这是个哲学层面的问题，需要社区投票。

「这是有解决方案的问题，只是需要协调。」

第八部分：机构资金如何影响比特币市场

Cathie Wood问，比特币还在四年周期里吗？你还看涨吗？

CZ说，现在有两股力量并行：

正向力量1：美国政策环境变化可能会影响风险资产市场表现，会尽一切努力让股市好看。股市好，加密市场通常跟着好。

正向力量2：机构投资者正在入场。他们买入慢，但也不轻易离场。机构通过ETF持续买入，会逐渐稳定并推高比特币价格的底部。

「我希望最坏的时候已经过去了。但这不是投资建议。」CZ说。

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